用电量创3月份以来新高社保首次直投电力行业

　　2012年12月13日国电电力公告称，证监会核准公司以2.18元/股定增不超过18.35亿股公司股份，募资不超过40亿元用于补充流动资金。本次定增对象为中国国电和社保基金，分别认购定增额的50%。中国国电和社保基金认购的股票，在本次发行完成后36个月内不得转让。据悉，此次是全国社保基金在电力行业上市公司直接投资的第一单。

　　对此，分析人士指出，用电量持续回暖以及电力行业后续发展空间巨大，这些都是社保投资直接投资电力行业上市公司的重要原因。

　　随着“稳增长”措施逐步见效，经济企稳回升的态势更加明显，而第四季度以来国内交通基建、新电源电网建设等项目投资增加，拉动了钢铁、水泥等高耗能产业的增长，进而促进了工业用电抬头。国家能源局发布最新数据显示，11月份全社会用电量同比增长7.6%，已连续两个月回升，并创出自今年3月份以来的新高。

　　业内人士分析指出，电力行业有望持续回暖。由于寒冷天气和年关将至等原因，预计12月份第三产业用电量和居民用电量增长的拉动可能更为明显，工业用电量随着今年国家批复项目的陆续上马，用电数据也有望进一步增长。此外，一直备受市场关注的电煤价格并轨方案已获国务院批准。电煤价格并轨将取消煤炭重点合同，改为中长期合同。合同煤与市场煤并轨，实际上是“煤-电-运输”产业链改革的一部分，由于电力是用煤大户，而铁路是煤炭行业的主要运输方式，电煤并轨将对电力行业的长远发展有利。

　　与此同时，年均回报率8%左右的全国社保基金同样看好电力行业。据悉，2012年12月，证监会核准国电电力以2.18元/股定增不超过 18.35万股，募资不超过40亿元。中国国电、社保基金拟各认购定增股票数量的50%。若按募资40亿元计算，定增完成后，社保基金将持9.17亿股，成为公司的第二大股东，占比达5.32%。这是社保基金首次直接投资电力行业。

　　受众多利好预期的影响，在二级市场上，截至昨日，12月以来电力板块(申万二级)整体涨幅5.5%，累计实现资金净流入7.82亿元。其中乐山电力(83184.64)、长江电力(10494.97)、申能股份(5157.30)、深圳能源(4701.86)、国电电力(3732.37)、天富热电(2681.02)、华电国际(2615.51)、广州发展(1838.46)、闽东电力(1214.80)和上海电力(1102.57)等个股12 月份累计实现资金净流入超1000万元。

　　券商机构认为，可从两主线布局电力板块：国网整合和特高压建设。东莞证券认为，电力设备未来的机会将是结构性的。未来电源结构的调整(提升清洁能源比例)等将对电源结构和电网投资都产生影响，配网优势企业仍然有扩大竞争优势获得增长的空间。可以关注国网整合和特高压建设的机会。公司方面，看好配网领域的长园集团和许继电气，长期看好正泰电器，及业绩增长较有保障且公司本身经营优秀的思源电气。

　　东方证券建议重点关注国网系重组。二次设备企业订单充裕，但增速放缓，第六批部分监控降价幅度大，保护价格变动小。一次设备招标价格回升，盈利能力有所改善，建议关注拐点型公司和密切跟踪特高压板块。11月轻工业用电同比增长8.2%，领先指标趋好，低压变频拐点渐行渐近。近期建议关注：汇川技术、国电南瑞、正泰电器、思源电气、森源电气、许继电气、平高电气。