2017年全球及中国检测行业并购大数据

　　由于检测细分行业过于分散、业务过于繁杂，不同领域之间的专业跨度也比较大，使得检测企业通过自身技术扩张进入新的领域是一件费成本又费时间的麻烦事。因此，通过收购的方式扩充产品线、快速切入新市场，从而实现多样化的检测服务、多层次的行业分布以及广泛的全球覆盖，是国际检测市场的趋势所在，这一点在国际巨头身上更是显示。

　　数据显示，2016年全球范围内第三方检测公司共进行了186宗收购交易，其中Eurofin 27宗、SGS 19宗、 BV 10宗、Exova10宗。

　　以全球最大的检测机构SGS为例，2015-2016年共完成了29笔收购、3项战略投资。其中，2015年共发起14项收购、完成了10项、投资金额1.03亿瑞士法郎，收购企业包括：英国领先食品检测咨询服务独立供应商SVA Ltd，智利领先项目管理、技术质量检验和工程咨询公司SIGA Ingenieria y Consultoria S.A.，加拿大制药、营养和化妆品测试服务商Quality Compliance Laboratories Inc.等。收购战略进一步扩大了集团在全球更多新市场的足迹，创造了更加多样化的服务，为集团2015年贡献了达4500万瑞士法郎的营收。2016年更是完成19笔兼并收购以及两项战略投资，并购再创新高。

　　其他巨头也不例外，2016年TüV投资金额达9280万欧元，特别是在测试设备、实验室、IT基础设施和软件等方面；BV并购金额达4260万欧元；Intertek的收购贡献了2.24亿英镑的额外收入，还有Eurofins 2016年完成27个收购项目...

图表1：2016年国际检测巨头并购情况

资料来源：前瞻产业研究院整理

　　进入2017年，外资检测机构动作不断，SGS集团在2017年上半年便完成了4项收购。这些收购扩大了集团在农业、食品和生活，消费者和零售，工业领域的服务和足迹，这些收购为集团2017年上半年增加了400万瑞士法郎的收入和100万瑞士法郎的营业收入。

　　此外，在财务报表编制后，SGS集团还另外完成2项收购：（1）SGS Leicester Ltd.，UKAS认可的纺织品检测实验室，为英国服装行业进行物理、化学和可燃性测试服务；（2）Central Illinois Grain Inspection Inc.，美国农业部认可机构，主要为谷物产品提供检验服务。

　　BV从年初至今完成4项战略性收购，按年度计算收入为1亿欧元，为建筑与基础设施/农产品/智能世界等成长性项目的发展提供了支持。

　　2017年上半年Eurofins收购22家企业，相较于2016年上半年的12次收购接近翻番，合并营收共2000万欧元。另外截止到8月，包括DiscoverX和Amatsi交易，Eurofins签署和完成的交易数量已经增加到35个，预计年收入超过3亿欧元。

图表2：2016-2017年部分国际检测巨头并购事件汇总

资料来源：前瞻产业研究院整理

　　目前中国已成为全球第三方检测行业第二大市场，然而直到2015年，都还是呈现集中度极低、企业规模极小的混乱竞争状态，超过10亿年收入的机构寥寥无几，走出国门的企业更是没有几家。反观国外，全球第三方检测公司中有50家进行了跨区域经营、76家拥有5条以上的业务线，这其中大部分的扩张是通过并购实现的，2015年全球范围内第三方检测公司共进行了186宗收购交易，其中Eurofin 27宗、SGS 17宗、 BV 10宗、Exova10宗，却鲜有中国企业的身影。

　　直到2016年，“苏交科收购全球最大的环境检测公司TestAmerica”拉开了国内第三方检测机构并购的帷幕，根据前瞻产业研究院汇总，2016年国内检测相关并购案例主要有14起，涉及10家公司。其中，单笔交易额最大的是苏交科全资收购美国Test America，成交量达1.37亿美元。

　　从并购标的所属国来看，跨境收购是并购热词，苏交科分别收购美国、西班牙的环境检测、工程检测业务；西陇科学也布局海外基因检测领域。未来，着眼海外、走出国门成为第三方检测机构的“新常态”，通过并购整合“走出去”实现资源整合、缩短与国际先进水平的差距。

　　从并购领域来看，环境检测（环保领域）、基因检测是最热的并购目标，天瑞、苏交科、汉威电子等都将触角伸向了环保领域，基因医疗领域的有华测检测、西陇科学、迪安诊断和仟源医药等公司。

　　另外，天瑞仪器、西陇科学、汉威电子属于跨界并购，通过收购将产业链延伸至独立第三方检测领域。分析认为，由于检测认证行业是典型的碎片市场，检测认证服务于国民经济的各行各业，各自有不同的技术特点和政府监管要求，技术和资质门槛使得每个市场相对独立。检测认证机构难以快速复制，无法通过直接投资进行快速扩张，采用并购手段快速切入新领域是检测认证行业通行的做法，预计未来将会有更多的非检测企业通过并购进入第三方检测领域。

图表3：2016年中国第三方检测行业并购事件汇总

资料来源：前瞻产业研究院整理

　　以上数据及分析均来自于前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国第三方检测行业发展趋势与投资决策支持研究报告》。