沪指震荡跌0.39％，科创指数大跌3％，半导体板块大幅下挫

10日早盘，两市股指盘中弱势震荡下探，沪指再度考验3000点支撑，深成指、创业板指跌超1%，科创50指数大跌超3%；两市半日成交不足4000亿元，北向资金小幅净流入。

截至午间收盘，沪指跌0.33%报3012.58点，深成指跌1%，创业板指跌1.2%，科创50指数跌3.28%；两市合计成交3900亿元，北向资金净买入9.83亿元。

盘面上看，石油、农林、煤炭、燃气板块强势拉升，保险、地产、电力、钢铁、券商、银行等板块均上扬；半导体板块大幅下挫，旅游、酒店餐饮、酿酒、汽车等板块走势疲弱；鸡肉、猪肉、粮食概念等题材表现活跃。

中信证券表示，当前市场底部特征显现，体现在谨慎心态高度一致、成交持续低迷、估值更加合理；10月政策和经济预期逐渐明朗，汇率快速贬值冲击结束，场内活跃资金已经完成避险降仓，场外抄底资金开始入场，预计市场将迎来月度级别修复行情起点。

首先，从底部特征来看，投资者谨慎心态已高度一致，“明年再看”成为普遍共识，当前市场热度已冷却至2020年9月以来最低水平，整体估值已具备长期吸引力，部分行业动态估值接近2018年底水平。其次，从入场时点来看，即将召开的二十大将明确长期战略方向，稳增长举措再次集中发力，预计三季度是此轮经济下行的尾声，四季度开始逐步好转，美联储加息恐慌已达极致，预计通过非货币手段抑制通胀的举措会被更多讨论。最后，从增量流动性来看，活跃私募仓位已经降至过去五年中位数以下，成交拥挤度更加健康，节前避险资金可能在汇率波动担忧缓解后回流，同时场外抄底资金逐步入场。预计10月将迎来加仓窗口，坚持均衡配置，积极布局估值切换和景气拐点行业。

光大证券认为，底部区域“价格比时间更重要”，结构上建议重点关注、提前布局三季报乃至明年景气有望持续的方向：1)“新半军”10月下旬有望开启新一轮上行：重点关注军工(航空发动机)、储能、新能源车(零部件、锂电池)、智能驾驶、半导体(材料)等细分方向。2)边际改善的消费：在需求释放和政策刺激的两轮驱动下，消费有望逐步迎来复苏。建议关注白酒、航空、酒店、免税等方向。