雾霾防治产业链上，哪些公司将“拨云见日”？

　  

        环境问题是历年来全国“两会”关注的重点问题之一。随着今年“两会”的召开，节能环保概念再次引起市场的追捧。3月3日，节能环保概念板块全线大涨，三维丝、龙净环保、科林环保、雪迪龙等多只股票涨停，板块整体涨幅3.72%，仅次于3G概念板块。

　　环境问题涉及的面很广，包括大气污染、水污染、固体废弃物污染等等。近年来，雾霾天气频繁爆发，PM2.5不断爆表，解决人们的“心肺之患”迫在眉睫。据媒体报道，3月3日召开的全国政协十二届二次会议上，很多委员准备的提案都直面大气污染问题，雾霾的防治问题再受关注。

　　业内人士认为，随着环保意识的不断增强，人们越来越意识到大气防治的重要性，无论是国家层面还是地方政府在制度、财政等方面对雾霾防治工作的支持力度都在加大，产业链上的相关公司将全面受益。

　　1.政策支持力度持续加大。

　　近一年来，我国重拳治理大气污染，2013年9月，国务院发布《大气污染防治行动计划》（“大气十条”），为今后我国大气污染防治工作明确方向。最近，李克强总理又召开国务院常务会议专题研究，强调重点放在雾霾天气频发的重点区域，突破口要放在降低PM2.5上，首先对燃煤、汽车尾气和扬尘这三个重点污染源进行治理。部分省份两会中也将雾霾防治作为全年工作的重点，政府防治雾霾的决心非常大。另外，除了从政策方面给予支持，财政的扶持力度也在加大。去年10月，中央财政拨款50亿元，用于京津冀及周边地区大气污染治理工作，具体包括京津冀晋鲁和内蒙古六个省份，并重点向治理任务重的河北省倾斜。

　　2.雾霾防治产业链相关企业将从中受益。

　　雾霾防治概念涵盖的细分板块较多，这些企业可以分为三类：一是环境监测仪器设备，包括PM2.5检测、空气检测；二是减排和废气处理类，主要包括脱硫脱硝处理工程类，尾气治理类；三是空气过滤类，包括口罩类、净化器类、活性炭类。

　　（1）大气治理，监测先行。治理雾霾将成为未来很长时间内国内环境保护、生态文明建设的最重要内容，而完善的环境空气监测网络是治理雾霾最基本和最重要的前提。政策推动下，环境空气监测将催生巨大市场需求。第三方运营将是大势所趋，综合环境监测服务商将最先受益。

　　（2）脱硫脱硝是环境保护工作的重点，受益或最为明显。工业废气已经成为雾霾的重要原因之一，火电、钢铁和水泥等重点企业烟气排放脱硫脱硝无疑是治理的首要领域。从市场集中度和参与公司数量来看，目前的火电脱硝市场竞争强度应当好于过去的脱硫市场。雾霾天气的治理，要求更严格的排放标准，减排难度进一步加大。拥有技术实力、品牌、丰富工程经验的龙头公司将更有优势。

　　（3）油品升级提振多元市场。治理汽车尾气排放目前的主要措施是提升车用燃油的环保品质，即油品升级。油品升级主要就是成品油生产过程中的脱硫投入增加，因此对脱硫的工程设计公司、加氢反应器的制造企业以及加氢脱硫催化剂企业而言是利好。目前在我国的汽油供应中，只有北京达到国五标准，上海、广东、江苏的汽油执行国四标准，其他省市执行的是国三标准。据测算，在国四标准实施后，柴油机尾气处理新增市场规模约可达到140-160亿元，而汽车尾气治理市场主要包括SCR(选择性催化还原)系统设备、车用尿素、汽车催化剂等。以重卡升级“国四”标准为例，研究机构预期将至少带来100亿元的市场空间。油品升级牵涉面则会更广，涉及的产业空间可高达1000亿元以上。

　　（4）防护产品、空气净化器面临新的机遇。随着雾霾的频繁爆发，口罩、空气净化器等自我防护工具价格一路飙涨，一些品牌产品甚至一度脱销，在一定程度上有利于公司业绩的提升。数据显示，中国防尘口罩市场需求在PM2.5 初现的2012 年开始激增，到去年进入井喷期，需求达到25.3亿，预计到2015 年将持续增长到39.2亿。

　　（5）清洁能源、新能源汽车将是2014年政策重点扶持的新兴产业。根据《大气污染防治行动计划》，国家要求大幅削减燃煤，增加新能源的供应。这也意味着，光伏电站、水能、核能等可再生能源仍将成为未来几年大力发展的朝阳产业。另外，之前有消息称，我国将规划建设12条治霾跨区送电通道，让雾霾多发地区少用煤多用电。最早的输电通道将在2016年完成，这有利于智能电网、特高压产业的发展。

　　3.值得提醒的是，雾霾概念已经被市场反复热炒过多次，相关公司股价上涨空间有限，且估值相对较高，风险相对较大。